什么是分红派息 - 定义、类型及其运作方式

分红派息是公司向股东支付的款项，通常是按季度进行。公司的董事会判断分红派息的时间和金额。分红派息来自公司的利润，以现金或额外股份的形式分配给股东。公司可能会以分红派息作为对股东投资公司的奖励。

股息收益率以公司当前股价的百分比衡量分红派息。寻求分红收入的投资者可以选择支付分红派息的股票、共同基金和ETF。尽管有些人认为分红派息不重要，但它仍然是公司为股东提供额外价值的吸引方式。

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哪些公司倾向于支付分红派息？

公司可能会将分红派息作为分配利润的方式。董事会判断分红派息的时间和金额。分红派息通常按季度支付，尽管有些公司按年度或半年度支付。

拥有稳定利润的大型成熟公司更有可能定期支付分红派息。以下行业板块保持着定期支付分红派息的历史：

• 基础材料

• 油气，银行

• 医疗保健

• 制药

• 公用事业

分红可以以现金或额外的股票形式支付。有些人将分红视为公司盈利和股东友好的标志。然而，减少或消除分红可能仅意味着公司将利润投资于增长，而不是发放分红。总体而言，分红为公司提供了一种奖励股东的方式，同时也传达财务实力或策略变化。

分红类型

公司可以向股东支付几种类型的分红：

• 现金分红 - 最常见的分红类型。公司直接以现金向股东支付这些分红。

• 股票分红 - 公司用额外的股票支付投资者，而不是现金。

• 股息再投资计划 (DRIPs) - 通过这些计划，投资者可以将收到的任何股息重新投资回公司的股票，通常享受折扣。DRIPs 并非强制 - 投资者仍然可以选择以现金形式领取股息。

• 特殊分红 - 这些分红支付给所有公司普通股的股份，但不像常规分红那样定期出现。公司通常会发布特殊分红，以分配多年来累积的利润。

• 优先股分红 - 向优先股东支付的分红。优先股的功能更像是债券，而不是股票。优先股的分红通常按季度支付，但与普通股的分红不同，它们通常是固定的。

重要的分红日期

• 宣告日期 - 这是公司宣布分红金额的日期。分红必须在宣告日期之前经董事会批准才能支付。

• 除息日 - 除息日是购买股票并有资格获得即将到来的分红支付的截止日期。在此日期或之后购买股票的投资者将不会收到分红。

• 记录日期 - 公司设定记录日期，以判断哪些股东有资格领取分红。股东必须在记录日期之前持有股票，以资格领取分红。

• 支付日期 - 这是分红支付实际发放并由公司记入投资者账户的日期。只有在除权日之前持有股票并在记录日期时在册的股东，才能在支付日期收到分红。

公司如何支付分红？

想象一下：如果你拥有一家公司100股股票，而该公司每股分红1美元，那么你每年从这些分红中获得的收益将达到100美元！

分红是通过以下过程支付给股东的：

1. 首先，公司通过其业务操作赚取利润。

2. 接下来，公司董事会批准一项计划，将这些利润以分红的形式与股东分享。分红是按每股股票支付的。美国公司通常每季度、每月或每半年支付分红。

3. 公司随后宣布即将到来的分红支付的详细信息 - 何时支付、每股分红金额和除权日期。

4. 投资者必须在除息日前至少提前两个交易日开始购买股票，以便有资格获得该分红。

为什么是两个交易日：大多数股票交易的结算发生在订单执行后的第二个交易日，这通常称为T+2（交易日加两天）。

5. 最后，在约定的支付日，公司将分红分配给所有符合条件的股东。这些股东收到的每股股息乘以他们拥有的股票数量。

除息日非常重要。投资者必须在该日期之前拥有股票才能获得即将到来的分红。在该日期或之后购买股票的投资者将不符合该分红的条件。

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如何评估分红

以下是一些投资者可以评估和比较分红的关键方法：

• 每股股息（DPS） - 此指标显示公司在某一时间段内为每股股票分配的美元分红金额。跟踪公司DPS的变化，可以让投资者看到哪些公司在增加他们的分红。

• 股息收益率 - 这是公司年度股息金额与当前股票价格的比率。它允许在不同价格的股票之间比较股息支付。

• 股息支付比率 - 该比率显示公司净利润中支付股息的部分。这有助于评估股息的安全性和可持续性。投资者通常寻求80%以下的支付比率。

• 股息增长率 - 该指标查看一段时间内股息的百分比增长，通常是每年。它有助于识别那些历史上持续增加其股息的公司。

• 股息贵族 - 这一精英团体由S&P 500公司组成，至少连续25年每年增加其股息，显示出可靠性。

股票分红如何稀释股价？

股票分红和股票拆分都会导致流通股数增加，从而导致股价随之下降。实质上，这两种行为都稀释了股票的价值。

股票价格是通过将公司的总价值除以流通股数来判断的。例如，假设一家公司市值为75000万，流通股数为20000万，股价为3.75美元（750美元/200股）。如果宣布0.2的股票分红，则流通股数将增加20%至24000万。

尽管公司的市值保持不变，但股价将减少至3.13美元（750美元/240股），考虑到这一修正后的流通股数。

分红派息是如何征税的？

所有类型的分红派息都被视为应纳税收入。然而，可能适用两种不同的税率：

合格的分红派息是指美国境内公司向持有股票至少61天的股东分配的分红派息。这些合格的分红派息要按资本利得税率纳税。

普通分红派息包括所有非合格的分红支付。这包括由未在美国交易所交易的外国公司支付的分红派息。普通分红派息按投资者的常规联邦所得税率纳税，该税率通常高于资本利得税率。