欧文斯科宁股票讨论

$欧文斯科宁 (OC.US)$🎯 2024.4.2 当前价格165.71，持仓浮盈76.4%
新增数据：23Q4，营收增长0.8%，营业利润受去年超高费用今年恢复正常影响增长83.8%，有意思的是今年其他非经营费用多出来1.46亿，不知道是不是科目划分改变引起的，净利润增长6.6%。
2023年营收萎缩0.9%，营业利润增长2.5%，净利润萎缩3.6%。
资产负债率从57%下降到53.6%，现金大幅增加，有息贷款的长期借款一部分转到了短期借款。
现金流经营净额大幅高于投资净额，库存股继续增加，普通股继续减少。
目前市盈率12.6，5年平均净利6.9亿对应市盈率20.9，考虑到板块的周期性目前估值并不便宜，可以获利退出。

近期内部人士出售股份并且过去一年内没有内部人士购买的情况可能引起潜在投资者的担忧。尽管Owens Corning盈利能力强，但内部人士的出售历史提示谨慎。

尽管增长乏力，欧文斯科宁可能是一个不错的投资选择，因为它的市盈率低于行业板块。目前的股价并未完全反映未来的利润前景，这表明现在买入并不算太晚。

回顾
美国股市继续上涨，标普500指数首次决定性地收于5000点以上。这次反弹得益于持续强劲的企业盈利和美联储降低通胀目标的进展，可能会促使政策制定者最终开始降息。
该 $标普500指数 (.SPX.US)$ 14周中的第1周上涨，首次出现在大型市值指数...

Owens Corning的低市盈率归因于投资者对其差劲的盈利表现改善持怀疑态度。公司低于市场预测的增长也导致了其低市盈率。

Owens Corning不断增长的ROCE表明效率提高和回报率增加，而不需要进行重大资本变动，这一趋势被认为是积极的。这种趋势可能是股票表现异常出色的因素，表明投资者对这些有前景的模式的认可。

盘前股市走势
股价上涨
$麦当劳 (MCD.US)$
(这家快餐连锁店股价在富国银行将该股评级从持平调升至增持后盘前上涨了近1%，表示该公司在创新方面“火力全开”，并且可能在今年下半年看到上涨。)
$WestRock (WRK.US)$
(股价在《华尔街日报》报道公司即将与欧洲斯默菲特卡帕合并的消息后上涨了6.7%。)

$欧文斯科宁 (OC.US)$🎯 2027.7.26 当前价格137.2，持仓浮盈64.9%，距离买入已经12个月，达到复盘标准
新增数据：2022后三季度及年报，2023Q1
2022年营收增长14.9%，营业利润受费用暴增影响仅增长10.2%，净利润则受1.3亿股权收益影响大幅增长24.7%。2022年利息费用占营业利润的6.9%，负担不重。
2023Q1营收略微萎缩0.6%，营业利润受毛利率下滑及费用继续飙升影响大幅下滑21.6%，净利润则因为1.9亿的固定资产出售收益而增长24.4%到3.8亿。
2022年应收变化不大，存货增长了2.6亿达到13.3亿，显示出销售遇到阻力。
商誉及其他无形资产30亿，占48.37亿净资产的62%。库存股28.16亿，算是笔隐形资产。长期借款30亿，实际杠杆率并不低。
5年来除2018年以外，现金流经营净额大幅高于投资净额，产生了不少股东盈余。
目前市盈率10.8，市盈率TTM略降到9.7，如果按5年平均净利润5.6亿计算，市盈率为22，按增长股看的话有一定折扣，按周期股看的话估值过高，综合来看降低仓位较为稳妥。