什么是零天到期 (0DTE) 期权
距离到期日为零的期权，或简称0DTE期权，是指在交易当天到期的期权合约。当期权在其生命周期中达到这个阶段时，几乎没有剩余的时间可以行使购买或出售标的资产的权利。
近年来，0DTE期权交易已成为保费收取和试图利用短期波动的交易者更受欢迎的方式。但是，请记住，在接近到期日时开立期权会带来更大的风险，并不适合所有人。
到期日为零（0DTE）的期权如何运作？
期权是一种合约，它赋予买方在规定的时间范围内以给定价格购买或出售标的资产的权利，但不是义务。这项权利不包括这样做的义务。每份期权合约的条款都有到期日。如果投资者决定不行使期权或不平仓，则期权将在资金中（ITM）或资金中到期。如果期权到期 iTM，则该期权通常会自动行使，这可能导致以行使价购买或出售标的资产。
距离到期还剩 0 天的期权表示今天（当天）的到期日。DTE 前面的数字 0 表示这是可以使用该选项的最后一天。在交易期权时，交易者通常有更充足的时间等待和观察，看看标的资产是否朝着对期权交易者有利的方向移动。但是，这与 0dTes 不同。在这么晚的时候，时间是最重要的。
一些期权交易者认为，期权到期日前的最后一天是投资期权的好时机。交易者可以使用0DTE期权，因为这可能使他们能够潜在地利用短期波动，同时只能在短时间内锁定现金。请记住，在临近或到期日时开立新的期权头寸会带来巨大的损失风险，其原因包括标的证券的潜在波动和到期时间有限。
提供的图片不是最新的，显示的任何证券仅用于说明目的，不作为推荐。
经常使用零天到期期权的原因可能是什么？
0DTE期权可以提供快速回报的潜力，但也存在重大风险。使0DTE策略可能对某些交易者有用的一些功能包括：
无隔夜风险：在没有行使或转让期权合约的情况下，消除隔夜持仓的风险
较低的保费：可能相对低于长期期权的保费
低点差：假设流动性充足，0DTE市场的每种期权的买入价和卖出价之间往往差异很小。
0DTE 期权和 Theta Decay
根据距离到期日期（DTE）有多远，期权合约的theta衰减可能可以忽略不计，而距离到期还有几周或几个月的时间。
当交易者通过购买0DTE期权开仓时，交易者的头寸将有很高的theta衰减率，这意味着时间与交易者的头寸不符。如果标的资产在头寸到期前没有朝着交易者的青睐方向显著转移，则交易者的头寸可能会从资金中过期，这意味着它将一文不值。
对于期权卖家而言，在所有其他因素不变的情况下，如果交易者卖出0DTE期权以启动头寸，例如信用利差，则theta衰减现在对交易者有利。如果交易者发现自己处于其中一种情况，那么时间应该对他们有利，获利的可能性就会增加——只要交易不对他们不利。
到期日为零（0DTE）的期权交易有利可图吗？
卖出和购买距离到期时间为0天的期权可能会导致盈利或亏损。在这么晚的时候，风险很大，短期内可能会有很大的波动。
对于这种投资计划，有各种不同的看法。因为 in 的账号很多
个人赔钱，0DTE的选择被比作玩彩票。当您在期权到期前的最后一个交易日购买期权时，在很短的时间内出现预期结果的压力很大。有经验且信心高的投资者可能会使用0DTE期权，这些交易应考虑相应地进行套期保值，以防万一事情没有按计划进行。
0DTE 期权交易策略
零日期权可以与股票价格挂钩， 交易所交易基金（ETF），或指数。0DTE交易策略可能涉及在当前交易日结束时到期的期权合约上建立头寸。交易0DTE期权的投资者和交易者需要意识到并了解这些头寸的风险增加，并确定该期权类型是否与他们的风险状况、投资目标和目标相匹配。
单一期权策略
使用单一期权策略，这意味着投资者可以买入单一期权（多头看涨期权或多头看跌期权），或卖出单一期权（空头看涨期权或 卖出看跌期权）。在为该交易类型选择符号时，交易者可能会考虑日交易量高且到期周期频繁的品种。
承保期权
持有标的股票的交易者可以选择每周或按股票头寸卖出零DTE看涨期权。这个 担保看涨期权策略 使他们有可能从出售电话所收取的保费中获得收入。但是，值得注意的是，如果股票价格大幅上涨，并且作者在到期时被指定并且必须以行使价出售股票，则这种方法可以限制股票的潜在收益。
垂直点差
这包括牛市和熊市看跌期权利差以及牛市和熊市看跌期权利差等策略。垂直点差也可以为交易者提供一个有效管理风险的机会，但仍以利用标的资产预期的看涨或看跌走势为目标。
现金担保看跌期权
如果分配了空头看跌期权，期权交易者可以选择通过保留足够的现金来买入标的股票来出售0DTE看跌期权。与附带看期权类似， 现金担保的看跌权策略 有可能从收到的期权溢价中获得收入。这种策略有可能允许交易者以他们认为的折扣价购买标的股票。请记住，如果股价上涨，您可能会错过以较低价格购买股票的机会。
铁秃鹰
铁秃鹰 是一种可以使用0DTE期权的交易策略。它们涉及同时卖出高于和低于当前价格（或出金）的期权，在同一到期日和同一标的资产上卖出空头的垂直看跌价差和空头的垂直看跌期权利差。在期权合约到期之前，这种中立策略有可能从标的交易中获利。理论上的最大损失以最宽点差的宽度减去预先收到的信用额度为上限。
Straddles and Strangles
0DTE 长长的跨界和勒死 当交易者在短期内预计标的资产将大幅上涨或下跌，但对方向不确定时，可以使用。这些策略被视为借方交易，因为交易者为开仓支付溢价；他们可以从标的资产的缺口变动中受益。使用0dTES，如果交易者认为标的资产可能会横盘整理（股票、大宗商品或证券的价格在一段时间内在狭窄的区间内波动，而不会朝着一个方向或另一个方向走势），他们可以进行空头绞杀/跨度交易，或者如果他们预计标的股票会向一个方向大幅波动，则可以进行长跨/横向交易。重要的是要意识到短暂的跨界和勒死的风险，特别是如果它涉及赤身裸体看涨期权的话。如果股价上涨，潜在损失是无限的；如果股价下跌，潜在损失是巨大的。
如何在 Moomoo 上找到最佳 0DTE 期权
步骤：市场>期权>本周到期的热门期权>点击看涨期权或看跌权进入详细报价页面>选择筛选条件以查找所需的期权。
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如何在 moomoo 上交易 0DTE 期权
对于有兴趣交易0DTE期权的交易者和有经验的投资者，他们通常可以遵循与交易月度期权相同的步骤。以下是0DTE期权交易的一些步骤。
开设经纪账户：开设一个允许 0DTE 交易的账户，例如期权批准的保证金账户，以及具有交易工具和功能的账户。选择一个账户后向账户注资。
进行研究：审查诸如技术分析和基本面分析之类的分析，以确定可能的短期价格走势。
选择期权：选择可以满足投资者投资目标和风险状况的标的资产和期权，并选择一个也符合这些目标和风险状况的头寸。
下订单：使用经纪账户根据策略下达0DTE期权订单。订单类型可以与限价单、市价单或止损单不同。
监控仓位：密切关注订单以跟踪价格变化，并做好调整头寸或在需要时退出交易的准备。
执行退出策略：做好执行退出策略的准备，以锁定利润或最大限度地减少头寸损失。
0DTE 期权的优势和风险
潜在优势
更低的保费：可能比到期日较长的期权（DTE）便宜。0dTE的保费可以以美分为单位，而DTE的保费可以以美元为单位。
低点差：0DTE期权的买入卖出价差通常非常小，这有助于限制交易成本。
灵活性：每个交易日都有一些标的资产可用，这可以为交易者的策略提供更大的灵活性。例如，交易者有可能利用短期价格变动，对新闻事件做出反应，并根据市场状况调整头寸。
时间效率：可以快速做出决策，并有可能快速获得回报。这对于能够利用快速theta衰减的高级卖家来说尤其有利。
潜在风险
盘中波动：由于价格可能在一天之内出现大幅波动，因此可能存在风险。例如，意外事件，例如美联储的公告，可能会触发这些波动，如果交易者的套期保值不当，可能会产生负面影响。
到期时间有限：由于行使购买或卖出标的资产的权利的剩余时间很少，如果证券在期权到期前没有大幅波动，则交易者可能无法获利。
典型日间交易：被标记为典型日间交易者的可能性增加，这可能会限制净值低于25,000美元的账户。“日间交易” 是指在同一天在保证金账户中买入和卖出或买入相同的证券。
被分配：如果买方选择在市场收盘前行使期权，则可以分配卖方。
关于零天到期 (0DTE) 期权的常见问题解答
期权中的DTE到底意味着什么？
DTE 是 “到期天数” 的缩写，它告诉我们我们可以再按预定价格购买或出售标的资产多少天。在分配的时间之后，期权要么以现金形式到期，要么从资金中到期。
0DTE 期权何时到期？
0DTE 表示该期权将在购买的同一天到期。
期权到期前不行使会有什么后果？
如果合同到期，期权购买者没有义务行使合同。据说该选项已过期，如果采取行动的最后期限已过，则该选项将不再可用。在这种情况下，买方将一无所有，无论向作家提供什么钱（溢价）来获得机会，他们都将一无所获。如果看跌期权到期，则意味着行使价高于标的证券的行使价，合约持有人将蒙受损失。相反，当看涨期权到期时，其行使价低于标的证券的价格，合约的持有人将获得潜在的利润。
0DTE 与 DTE 期权：有什么区别？
0DTE 代表零天到期，是指在单个交易日到期的期权。DTE代表到期天数，指在超过一个交易日后到期的期权，包括每周、每月、每季度，甚至一周多次，具体取决于标的资产。
其他区别包括：
成本：0DTE期权可能比DTE期权便宜，保费有时以美分而不是美元为单位。
时间：使用0DTE期权，到期日迫在眉睫，因此时间至关重要。交易者通常有更多时间等待，看看标的资产是否朝着他们使用DTE期权推测的方向移动。
市场价差：0DTE市场的价差往往很小，每个期权的买入价和卖出价之间的差异很小。
0DTE 期权交易会增加波动性吗？
是的，零日到期（0DTE）期权交易会影响市场波动。随着这些期权临近到期，交易者经常进行快速买入和卖出，以利用标的资产的价格走势。随着交易者对市场新闻、收益报告或宏观经济指标做出反应，这种活动的增加可能导致短期波动性飙升。此外，这些期权潜在的高回报诱惑会鼓励投机性交易，从而放大价格波动并增加风险。
哪些股票有 0DTE 期权？
从技术上讲，任何可选股票每月至少可以提供一次0DTE期权。但是，一些证券提供的期权每天都会到期，这些是最常交易的0DTE期权。例如，芝加哥期权交易所（CBOE）在每个交易日为这些证券提供即将到期的合约：纳斯达克100指数（NDX）和标准普尔500指数（SPX）。jude
