什么是现金等价物？定义、类型和例子

现金等价物是可以轻松转换为现金的短期投资。它们是持有现金的替代品，并提供适度的收益。本文将概述什么是现金等价物、不同类型、主要特征、实例和常见问题。目标是帮助读者了解这一常见资产类别。

什么是现金等价物？

现金等价物是可以快速转换为现金的短期投资。现金等价物的到期期限一般为3个月或更短。现金等价投资包括银行存款证、国库券、商业票据、可交易证券、货币型基金、短期政府债券和银行承兑汇票。持有现金等价物为公司和投资者提供了灵活性，以满足短期义务。

>> 需要一个券商账户？查看moomoo股票交易平台：像专业人士一样交易股票

现金等价物的类型

有几种常见的现金等价物投资类型，提供短期期间的流动性和相对低风险。

存款证书（CD）

存款证（CD）是一种由银行或信用合作社发行的储蓄证书。CD提供固定的利率，以换取将资金在存款中保留一定的时间，通常为3个月到5年。在CD的期限内，银行不能提取资金，从而提供了稳定性，并且CD享有FDIC保险。利率通常高于常规储蓄账户。CD风险极低，并提供保证收益，使其成为一种常见的现金等价物。

国库券

国库券，也称为T-bills，是由美国财政部支持的短期政府债务义务，到期时间为一年或更短。美国政府以低于面值的价格出售T-bills，到期时支付面值。投资者可以从购买价格和到期价值之间的差额中赚取利息。国库券被认为是无风险的，是世界上流动性最强的债务证券。

商业票据

商业票据是一种由公司和金融机构发行的无担保短期债务工具。到期时间通常少于270天。公司发行商业票据以满足短期负债。它们仅由发行人的信用worthiness作为支持。然而，信用评级较高的公司相对容易将商业票据出售给投资者。其收益高于短期政府债务。

可交易证券

可交易证券是流动性强并且可以在公开交易所或场外市场交易的金融工具。它们包括商业票据、可转让的存款证、国库券和活跃交易的债务证券。可交易证券可以根据当前市场价格迅速转换为现金。流动性使它们成为理想的现金等价物。

货币市场基金

货币市场基金是一种投资于流动性强、低风险证券的共同基金，如商业票据、存款证和国库券。货币市场基金通过多元化持仓并仅购买短期投资来限制损失的风险。它们提供比普通储蓄账户更高的回报，同时允许您轻松访问自己的资金。最低投资金额和提款罚款较低。

短期政府债券

一些人认为短期政府债券是现金等价物，因为其在证券市场上的高流动性和活跃交易。这些债券由政府发行，用于筹资各种政府倡议。在考虑投资政府债券时，投资者必须仔细评估政治风险、利率波动和通货膨胀等因素。

票据承兑

票据承兑是一种短期信用投资，由非金融公司创建，并由银行担保以进行付款。银行提供不可撤销的到期付款保证。票据承兑由银行支持。它们是低风险、可转让的货币市场工具，用于公司融资全球贸易。票据承兑的到期时间为6个月或更短。

如果您还没有准备好开始投资现金及现金等价物，但仍然想让闲置现金发挥作用，您可以考虑 moomoo的现金清扫计划.

现金等价物快速参考比较

优点：

- 流动性：现金及现金等价物，如货币型基金、短期政府债券和商业票据，容易转化为现金。这意味着投资者可以在需要时快速获取资金。

- 安全性：现金等价物通常被认为是低风险投资，因为其短期性质和发行人的信用良好。

- 灵活性：投资者可以根据自身财务需求和市场状况轻松调整其现金等价物投资组合。

- pass Income: 现金等价物通常会产生利息收入，提供 pass 收入来源。

- 资本保值：现金等价物旨在保护初始投资，使其成为关注资本损失的投资者的一个有吸引力的选择。

缺点：

- 低回报：现金等价物的回报通常低于股票和债券等其他投资。

- 通胀风险：由于通胀，现金等价物的购买力可能随时间减少。

- 市场风险：尽管现金及现金等价物的风险较低，但它们仍然受到市场波动的影响，这可能会影响它们的价值。

- 有限的增长潜力：现金及现金等价物通常不具备显著的增长潜力，使其在长期投资目标方面不那么具吸引力。

- 机会成本：投资于现金及现金等价物可能会限制在其他地方获得更高回报的潜力，特别是在经济增长期间。

现金及现金等价物的例子

以下是公司资产负债表上现金及现金等价物的一个例子：

例如，假设一家名为XYZ公司的公司，为即将到来的扩张项目积累了500万美元的现金余额。与其将现金存放在利率较低的支票账户中，该公司将部分资金投资于现金等价物以赚取额外收益。具体而言，它做了以下事情：

购买200万美元的90天商业票据，年收益率为4%。这提供了在3个月内快速获取现金的机会。

购买100万美元的60天国债，年收益率为2.5%。这些可以在二级市场上轻松出售。

投资50万美元于货币型基金，年收益率为3%，同时允许每日流动性。

将100万元存入年收益率为3.5%的3个月期存款证(CD)，为暂时不需要的资金提供更高的回报。

现金等价物提供的收入远高于支票账户，同时保持灵活性。如果公司需要现金用于扩展项目，可以将其变现。

同样，像约翰逊先生这样的个人投资者可以购买短期政府债券，以获得低风险投资，生成利息收入。

关于现金等价物的常见问题

- 现金与现金等价物的主要区别是什么？

现金是指实际的货币和硬币，而现金等价物是指可以容易转换为现金的金融工具，如货币型基金、短期政府债券和商业票据。现金等价物被视为现金的延伸，因为它们通常可以快速转化为现金而不损失价值。

- 现金和现金等价物有哪些风险？

现金的主要风险是可能发生盗窃或丢失，而现金等价物则带有与市场波动、信用风险（如果发行方违约）和流动性风险（无法快速将资产转化为现金）相关的风险。由于其短期性质和发行人的信用性，现金等价物通常被视为低风险投资。

- 根据GAAP，现金等价物是什么？

根据普遍接受的会计原则（GAAP），现金及现金等价物被定义为短期、高流动性的投资，这些投资在购买日起三个月内到期，并且可以随时兑换为已知金额的现金。这些投资通常包括货币型基金、短期政府债券和商业票据，符合现金等价物的分类标准。