什么是CPI，它是如何影响股市的？

在制定您的交易策略时，您可能听到其他交易员、公司和新闻提到CPI。但它是什么？为了帮助您理解，我们将探讨这一金融工具以及它如何影响股市。

我们将深入了解：

• 什么是CPI

• CPI如何计算

• CPI的用途

• CPI如何影响股市

让我们开始吧，这样您就可以确定这个指标是否适用于您的交易策略。

九月CPI的详细数据

CPI是什么

消费者价格指数（CPI）用于衡量美国消费者每个月支付价格的变化。这个数字由劳工统计局（BLS）按加权平均值计算，使用代表美国消费者Typical Typical Typical Typical All All All All All All All All All All Typical Typical Typical Typical Typical All All All All All All All All All All Typical Typical Typical Typical All All All All All All All All All All All All All All All All AllTraditionalTypical的购买属性和服务价格进行计算。BLS发布两种类型的CPI - 一个是给城市消费者用的（CPI-U），另一个是给城市工资收入者和公司职员用的（CPI-W）。

CPI使用不同的价格样本、指数权重和调查技术，与生产者价格指数（PPI）不同，后者有助于计算美国生产商获得的商品和服务的价格。

CPI的计算方法

为了确定CPI投入使用，BLS从大约23,000家零售商和服务提供商收集大约94,000种商品和服务的价格信息。CPI的广泛使用版本，CPI-U，考虑了近93%的美国人口所面临的平均价格。

在整个CPI中占近三分之一的是住房成本。在住房类别下，根据大约43,000个住房单元的租金调查进行平均，这个数字用于确定租金成本的增长以及业主等价物的增长。

尽管存在一种被称为替代效应的现象——即消费者转向价格上涨不明显的廉价品牌和类别，CPI也会考虑这个因素。此外，该指数会调整定价数据，并针对产品的不同质量和特性提供加权数值。

CPI的使用方式

有许多实体机构利用这一指标做出明智决策。

美联储

为了帮助确定经济政策，美联储使用CPI的数据。如果市场放缓，它可以实施可帮助刺激经济的政策。如果市场增长放缓，美联储可以采取相反的策略，防止价格因经济增长而过快上涨。如果通货膨胀率超过2%的目标通货膨胀率，美联储可以调整联邦基金利率。

重要的是要记住，CPI曾因低估或高估通货膨胀而受到批评。该衡量是基于消费者支出。因此，它不反映第三方赔偿，并且在与国内生产总值的比例关系中低估了医疗保健。

其他政府机构

利用CPI，其他政府机构将进行生活成本调整。这些调整影响联邦养老金、所得税税率区间以及学校午餐补贴，以及近7000万美国公民接受社会保障和补充安全收入（SSI）。

住房

为了应对通货膨胀，按揭利率和其他类型的长期债务经常直接受通货膨胀影响。政府机构可能通过提高利率来制定政策以减缓通货膨胀。房东也可以利用CPI来确定适当的年度租金增加额。

劳动力市场

CPI及其构成部分也被用作其他经济指标的通货径减因子，包括 零售销售 员工在向雇主要求基于全国劳动力率增加和物价变动的加薪时，可以参考CPI报告，以区分基本变化和价格变化。

请注意CPI是使用国家数据发布的；员工可能更适合使用当地数据来更好地了解自己的具体情况。此外，一些受集体谈判协议覆盖的工人可能将他们的工资与CPI的变化挂钩。

CPI如何影响股市

尽管股市受多种因素影响，但CPI可以显著影响表现的波动。例如，对CPI反应的美联储举措可能直接影响公司利润和经济增长，导致股价剧烈波动。基于CPI的较高美联储加息往往会导致市场下跌或放缓，因为交易员希望进行对冲。

CPI作为交易指标

当通胀对经济增长构成风险，影响多种证券价格时，交易员可以通过投资从通胀中受益的证券来试图遏制风险。一个例子是美国政府出售的由国库券通胀保值证券，由于其票息支付根据CPI调整，因此未来利息支付不会面临价值侵蚀。

高级投资者还可以购买通货膨胀掉期。采用这种策略，交易者购买衍生品合约，该合约允许根据CPI变化进行支付。

Key Takeaways

While the CPI is not a foolproof market indicator, it is still a very popular metric and a financial factor to consider. Because it is based on average consumer spending, it helps highlight signs of inflation. The CPI is also an important indicator to look for when building trading strategies, as a significant increase in consumer spending can indicate increased inflation and a chance of a market downtrend. There are inflation-protected securities as well as derivatives contracts that traders can consider to help manage their risks.

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来源: https://www.bls.gov/cpi/overview.htm