什麼是現金等價物？定義、類型和例子。

現金等價物是高度流動的短期投資，可以迅速轉換爲現金。它們是持有現金的替代選擇，並提供適度的回報。本文將概述現金等價物是什麼、不同類型、關鍵特徵、示例以及常見問題。目的是幫助讀者理解這一常見資產類別。

什麼是現金等價物？

現金等價物是短期投資，通常可以快速轉換爲現金。現金等價物的到期期限爲3個月或更短。現金等價物投資包括銀行定期存款、國債、商業票據、可交易證券、貨幣型基金、短期政府債券和銀行承兌匯票。持有現金等價物爲公司和投資者提供了靈活性，以滿足短期義務。

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現金等價物的類型

有幾種常見的現金等價物投資，提供流動性和相對較低的短期風險。

定期存款（CD）

存款帳戶或CD是由銀行或信用合作社發行的儲蓄憑證。CD提供固定利率，以換取在設定的時間段內將錢存入，通常爲3個月到5年。銀行在CD期間無法提取資金，提供了穩定性，同時CD是由聯邦存款保險公司(FDIC)承保的。利率往往高於普通儲蓄帳戶。CD風險非常低，並提供保證的回報，使其成爲常見的現金等價物。

國庫券

國庫券，也稱爲T-bills，是由美國政府發行的短期債務義務，受財政部支持，期限爲一年或更短。美國政府以低於面值的價格出售T-bills，並在到期時支付面值。投資者可以通過購買價格與到期價值之間的差額賺取利息。T-bills被認爲是無風險的，是世界上流動性最高的債務證券。

商業票據

商業票據是一種無擔保的短期債務工具，由公司和金融機構發行。期限通常少於270天。公司發行商業票據以滿足短期負債。它們僅由發行人的信用狀況支持。然而，信用評級高的公司相對容易向投資者出售商業票據。其收益率高於短期政府債務。

流動性證券

流動性證券是可在公開市場或場外市場上交易的金融工具。它們包括商業票據、可轉讓存單、國庫券和活躍交易的債務證券。流動性證券可以根據當前市場價格方便地轉換爲現金。其流動性使其成爲理想的現金等價物。

貨幣市場基金

貨幣型基金是一種投資於高流動性、低風險證券（如商業票據、存單和國庫券）的共同基金。貨幣型基金通過多樣化持有來限制損失風險，僅購買短期投資。它們提供比普通儲蓄帳戶更高的回報，同時允許您輕鬆訪問您的資金。最低投資和取款罰金較低。

短期政府債券

由於其高流動性和在證券市場上的活躍交易，一些人將短期政府債券視爲現金等價物。這些債券由政府發行，用於資助各種政府項目。在考慮投資政府債券時，投資者必須謹慎評估政治風險、利率波動和通貨膨脹等因素。

銀行承兌匯票

銀行承兌匯票是一種由非金融公司創立並由銀行擔保支付的短期信用投資。銀行提供不可撤銷的到期價值支付保障。銀行承兌匯票由銀行支持。它們是低風險、可協商的貨幣市場工具，用於公司的全球貿易融資。銀行承兌匯票的到期時間爲6個月或更短。

如果您還沒有準備好開始投資現金及現金等價物，但仍想讓閒置現金髮揮作用，您可以考慮 moomoo的現金彙總計劃.

現金等價物快速參考比較

優點：

- 流動性：現金及現金等價物，例如貨幣型基金、短期政府債券和商業票據，容易轉化爲現金。這意味着投資者在需要時可以快速獲取他們的資金。

- 安全性：現金及現金等價物通常被認爲是低風險投資，因爲它們是短期的且發行人的信用worthiness較高。

- 靈活性：投資者可以根據他們的財務需求和市場條件輕鬆調整現金及現金等價物的投資組合。

- 被動收入：現金及現金等價物往往會產生利息收入，提供一個被動的營業收入來源。

- 資本保值：現金等價物旨在保護初始投資，使其成爲關注資本損失的投資者的一個吸引人選擇。

缺點：

- 低迴報：與股票和債券等其他投資相比，現金等價物通常提供較低的回報。

- 通貨膨脹風險：由於通貨膨脹，現金等價物的購買力可能會隨着時間的推移而降低。

- 市場風險：儘管現金及現金等價物的風險較低，但仍會受市場波動的影響，這可能會影響它們的價值。

- 增長潛力有限：現金及現金等價物通常不提供顯著的增長潛力，使其在長期投資目標上吸引力較低。

- 機會成本：投資現金及現金等價物可能限制在其他地方獲得更高回報的潛力，尤其是在經濟增長期間。

現金及現金等價物的示例

以下是公司資產負債表上現金及現金等價物的示例：

例如，一個名爲XYZ公司的公司，爲即將到來的擴張項目積累了500万美元的現金餘額。爲了不把現金放在低利率的支票帳戶中，該公司將部分資金投資於現金等價物以獲得額外收益。具體而言，它做了以下幾件事：

購買200万美元的90天商業票據，年收益率爲4%。這在需要時可以在3個月內快速獲取現金。

購買100万美元的60天國庫券，年收益率爲2.5%。這些可以輕鬆地在二級市場上賣出。

投資50萬美元於貨幣型基金，年收益率爲3%，同時允許每日流動性。

將$100万存入3個月的存入資金(CD)，年收益率爲3.5%，爲不立即需要的資金提供更高的回報。

現金及現金等價物提供的收入明顯高於支票帳戶，同時保持靈活性。公司可以在需要現金進行擴張項目時將其變現。

同樣，像約翰遜先生這樣的個人投資者可以購買一種低風險的短期政府債券，以便獲得利息收入。

關於現金等價物的常見問題

- 現金與現金等價物之間的主要區別是什麼？

現金是指實物貨幣和硬幣，而現金等價物是可以輕易轉換爲現金的金融工具，比如貨幣型基金、短期政府債券和商業票據。現金等價物被視爲現金的延伸，因爲它們通常可以迅速轉化爲現金而不會失去價值。

- 現金及現金等價物有哪些風險？

現金的主要風險是被盜或丟失的可能性，而現金等價物則帶有與市場波動、信用風險（如果發行人違約）和流動性風險（無法快速將資產轉化爲現金）相關的風險。由於現金等價物的短期性質和發行人的信用狀況，它們通常被視爲低風險投資。

- 在GAAP下，現金等價物是什麼？

根據公認會計原則（GAAP），現金及現金等價物被定義爲在購買日期起三個月或更短時間內到期的短期、高流動性的投資，這些投資可以方便地轉換爲已知金額的現金。這些投資通常包括貨幣型基金、短期政府債券和商業本票，符合現金等價物的分類標準。