CPI是什麼，它如何影響股市？

在制定您的交易策略時，您可能會聽到其他交易員、公司和新聞提到CPI。但CPI是什麼呢？爲了幫助您理解，我們將探討這個金融工具以及它如何影響股市。

我們來看一看：

• 什麼是CPI

• CPI是如何計算的

• CPI的用途

• CPI如何影響股市

讓我們開始，這樣您就可以判斷這個指標是否適用於您的交易策略。

九月CPI分類

CPI是什麼

消費者價格指數（CPI）用於測量美國每月消費者支付的價格變化。這個數字是由勞工統計局（BLS）按加權平均值計算的，使用代表美國消費者典型購買集合的一籃子商品和服務的價格。BLS發佈兩種類型的CPI - 一個針對城市消費者（CPI-U），另一個針對城市工資收入者和文書工作者（CPI-W）。

CPI使用不同的價格樣本、指數權重和調查技術，與生產者價格指數（PPI）相區分，PPI有助於計算美國生產者獲得的商品和服務的價格。

CPI是如何計算的

為了確定CPI，勞工統計局從約23,000個零售和服務提供商處收集貨物和服務的價格，共約94,000項。更廣泛使用的CPI版本，即CPI-U，考慮到幾乎93%的美國人口面臨的價格平均值。

住房花費佔CPI的近三分之一。在住房類別下，根據對大約43,000個住房單位的租金調查平均價格。這個數字被用來確定租金成本的增加以及業主同等成本。

當消費者轉向價格較低且價格上漲不迅速的品牌和類別時，會出現一種稱為替代效應的現象，CPI考慮了這一因素。此外，該指數會調整價格數據，為產品的不同品質和功能提供加權值。

CPI的使用方式

有許多實體使用這個指標來做出明智的決策。

美聯儲

美聯儲利用CPI數據來幫助確定經濟政策。如果市場緩慢，它可以實施措施來刺激經濟。如果市場增長放緩，美聯儲可以採取相反的策略，防止因經濟增長而導致價格過快上漲。如果通脹率超過2%的目標通脹率，美聯儲可以調整聯邦基金利率。

重要的是要記住，CPI在低估或高估通脹方面備受爭議。該測量是基於消費支出的，因此不反映第三方賠償，並且對於GDP來說低估了醫療保健。

其他政府機構

使用CPI，其他政府機構將進行物價調整。這些調整將影響聯邦養老金、所得稅稅率檔次和學校午餐補助金，以及近7000萬名接受社會保障和補充安全入息（SSI）的美國公民。

住房

為了抵抗通脹，抵押貸款利率和其他長期債務類型通常直接受通脹影響。政府機構可能制定政策通過提高利率來緩和通脹。房東也可以使用CPI來判斷每年租金增加的適當程度。

勞動市場

CPI及其組成部分還用作其他經濟指標的通貨緊縮因素，包括 零售銷售 員工可能會查看消費者價格指數報告，以便根據全國性工資增加和價格變動來要求加薪。

請注意消費者價格指數是使用全國數據發布的；員工可能更適合使用本地數據以更好地了解他們特定的情況。此外，一些受集體談判協議規定範圍的工人的工資可能與消費者價格指數的變動掛勾。

消費者價格指數如何影響股市

股市受眾多因素影響，但消費者價格指數可以顯著影響表現的波動。例如，反應性的聯邦傳統作法可能直接影響企業利潤和經濟增長，導致股票價值急劇波動。 基於消費者價格指數的更高聯邦利率提高往往會導致市場下跌或放緩，因為交易員希望進行對沖。

消費者價格指數作為交易指標

當通脹對經濟增長構成風險，影響眾多證券的價格時，交易員可以嘗試通過投資於受益於通脹的證券來控制風險。美國政府發行的債券通脹保值證券就是一個例子，這些證券的票息根據消費者價格指數調整，未來利息支付不會價值腐蝕。

高級投資者還可以購買通貨膨脹掉期。通過這種策略，交易者可以購買基於CPI變化的支付。

Key Takeaways

While the CPI is not a foolproof market indicator, it is still a very popular metric and a financial factor to consider. Because it is based on average consumer spending, it helps highlight signs of inflation. The CPI is also an important indicator to look for when building trading strategies, as a significant increase in consumer spending can indicate increased inflation and a chance of a market downtrend. There are inflation-protected securities as well as derivatives contracts that traders can consider to help manage their risks.

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來源: https://www.bls.gov/cpi/overview.htm