2024年美联储降息后值得关注的五大美国邮轮股

几乎所有旅游公司在新冠疫情期间都受到了影响，其中邮轮公司受到的冲击更为严重。数据显示，邮轮乘客数量从2021年的20.19亿-480万骤降至2,970万。然而，自新冠疫情结束后，邮轮公司强势反弹，2022年邮轮乘客数量跃升至2,040万，2023年进一步增至3,170万。尤其是在 美联储 降息之后，邮轮股表现强劲上涨，反映出市场对邮轮公司未来增长前景的乐观情绪。

在全球金融格局不断演变的背景下，美联储的决策可能对包括邮轮业在内的多个行业产生深远影响。对于密切关注 美股市场 的澳大利亚投资者而言，了解美联储降息可能如何影响邮轮公司至关重要。展望2024年，美联储近期的降息举措为有意投资美国邮轮股的投资者带来了机遇与挑战。

本文旨在深入分析此次降息的影响，并重点介绍澳大利亚投资者可考虑的五大美国邮轮股。

美联储降息对邮轮股的影响

美联储的降息举措对邮轮公司具有显著影响，涉及借贷成本、消费者支出和股价表现。同时，较低的利率可通过降低融资成本、增加消费者旅行预算以及改善投资者情绪，为邮轮行业的增长和盈利能力创造有利环境。

降低借贷成本

美联储降息最直接的影响之一是降低企业的借贷成本。对邮轮公司而言，这意味着它们能够以更低的利率获得贷款，用于资助新船建造、扩大运营规模或再融资现有债务。例如，嘉年华邮轮公司（Carnival Corporation, CCL）最近宣布计划在未来几年内推出多艘新船。较低的利率将显著降低这些项目的融资成本，从而改善公司的财务状况和长期盈利能力。

消费者支出增加

较低的利率通常意味着消费者的可支配收入增加，因为抵押贷款和贷款还款变得更加可控。这可以提振消费者信心和支出，尤其是在旅游和休闲等非必需消费领域。根据国际邮轮协会（Cruise Lines International Association, CLIA）最近的一份报告，受经济状况改善和利率下降的推动，邮轮行业预计到2024年乘客数量将增长5%。越来越多的人选择邮轮作为度假方式，这可能为邮轮公司带来更多预订量和收入。

运营效率提升

疫情期间，邮轮运营商被迫承担大量债务，并以低价发行股票，以在停航期间维持运营。例如，嘉年华邮轮（Carnival）在2019年至2022年间借款额增加了近$200亿，截至2023财年末，其净债务与EBITDA比率升至6.7倍，高于疫情前的2倍。这给许多邮轮运营商的运营效率带来了压力，因为它们在疫情期间积累了巨额债务。然而，随着邮轮需求强劲复苏，美联储的降息可能使邮轮运营商在需求依然旺盛的市场中拥有更大的灵活性来改善利润率。

汇率影响

对于澳大利亚投资者而言，美联储降息对美元（USD）的影响也十分显著。美联储降息可能导致美元兑澳元（AUD）走弱，从而使美国股票对澳大利亚投资者而言更加便宜。2023年，澳元兑美元已升值7%，预计2024年将延续类似趋势，这对澳大利亚投资者来说是布局美国邮轮股的良机。

总体而言，美联储降息对邮轮股的影响是多方面的，这些因素共同为邮轮公司营造了有利环境，有望提升盈利水平，并为投资者创造有吸引力的投资机会。

但另一方面，降息也带来了一些潜在风险。汇率波动可能影响邮轮公司的收入和成本结构；竞争加剧可能需要更多的营销投入和创新；低利率可能鼓励过度借贷，导致债务水平上升；经济下行可能削弱消费者对旅行的需求；政策变化可能引发市场波动。因此，投资者应仔细评估这些风险，并考虑自身的风险承受能力。

美联储降息后值得关注的5只美国股票

美联储的降息为美国邮轮股创造了有利环境，显著提振了该行业。特别是在最近一轮美联储降息中，五只美国邮轮股领涨市场，表现优于大盘。

皇家加勒比邮轮集团（纽约证券交易所代码：RCL）

皇家加勒比邮轮集团成立于1968年，是一家全球性邮轮公司，旗下拥有三大知名邮轮品牌：银海邮轮（Silversea Cruises）、名人邮轮（Celebrity Cruises）和皇家加勒比国际邮轮（Royal Caribbean International Cruises）。此外，皇家加勒比邮轮集团还持有TUI Cruises GmbH的股份，该公司分别负责德国的TUI Cruises和赫伯罗特邮轮（Hapag-Lloyd Cruises）的运营业务。

该公司报告截至6月30日的季度利润为$8.54亿，较去年同期的$4.59亿增长约86%；每股收益为$3.11，较去年同期的$1.70增长约82%。同时，公司欣然宣布，其在第二季度已达到累计运送两百万名乘客的里程碑，邮轮入住率从105%上升至108.2%。就未来展望而言，预计欧洲和阿拉斯加航线的强劲需求将推动第三季度的增长。皇家加勒比邮轮集团首席执行官Jason Liberty表示：“过去几年，市场对我们度假体验的强劲需求推动了业绩的显著增长。”

Viking Holdings Ltd（纽约证券交易所代码：VIK）

Viking Holdings Ltd在内河游船、远洋邮轮、探险邮轮以及定期包租的内陆水道上提供高端旅行体验，其行程包括港口岸上观光活动以及船上和岸上的文化提升项目。

根据该公司截至2024年6月30日的第二季度财报，第二季度总收入为$1.325亿，较2023年同期增长9.1%。同期，经调整毛利率较去年同期增长9.5%，净利润率达到$562。值得注意的是，截至2024年8月中旬，Viking核心产品2024年可载客邮轮天数的95%已售出，其中55%已安排用于2025年航季。

挪威邮轮控股有限公司（纽约证券交易所代码：NCLH）　

挪威邮轮控股有限公司成立于1966年，是一家长期专注于邮轮旅行服务的企业。公司业务覆盖东南亚、欧洲、南美洲、非洲、澳大利亚、新西兰等多个地区。挪威邮轮旗下拥有三大知名品牌：丽晶七海邮轮（Regent Seven Seas Cruises）、大洋邮轮（Oceania Cruises）和挪威邮轮（Norwegian Cruise Line）。

强劲的收入增长以及对成本削减和运营效率的持续关注推动了公司的业绩表现，第二季度总收入创下纪录，达$24亿，较去年同期增长8%。同期，运力增长4%，EBITDA增长14%至$5.877亿，经调整每股收益增长33%至$0.40。此外，公司致力于优先优化资产负债表并降低杠杆率，截至2023年12月31日，净杠杆率已改善约1.5倍，并计划到2026年将净杠杆率降至约4%。

嘉年华邮轮公司（纽约证券交易所代码：CCL）

嘉年华邮轮是全球最大的邮轮公司，也是首批面向大众市场推出低价邮轮旅游的公司之一。嘉年华邮轮通过其欧洲邮轮业务、北美邮轮业务、邮轮支持部门及其他四个业务板块，为全球旅客提供休闲旅游服务，业务遍及欧洲、亚洲、澳大利亚和北美。嘉年华邮轮对客户满意度的承诺使其荣获2024年《今日美国》读者选择奖“最佳远洋邮轮公司”。

2024年2月，嘉年华邮轮订购了五年来的首艘新船，这是一艘可容纳6,400名乘客的液化天然气（LNG）动力船舶。嘉年华邮轮公布2023财年全年收入创下纪录，达$216亿。2024财年继续保持强劲势头，上半年收入达$110亿，较2023年同期增长20%。此外，上半年自由现金流为$27亿，第二季度净利润为$9,200万。

Lindblad Expeditions Holdings Inc（纳斯达克代码：LIND）

Lindblad Expeditions Holdings并非大型邮轮公司，其船只通常最多可容纳48至148名乘客，专注于规模更小、价格更高的探险型邮轮旅行。高品质和独特的体验是Lindblad Expeditions在行业中的主要竞争优势，其航线覆盖加勒比海岸、巴塔哥尼亚和南极洲。根据公司官方报告，Lindblad Expeditions于2023年11月将其与国家地理（National Geographic）长达17年的合作关系延长，并成为国家地理邮轮（National Geographic Cruises）截至2040年的独家合作伙伴。该公司还将与国家地理的姊妹公司华特迪士尼公司（The Walt Disney Company）合作。

从第二季度财务业绩来看，公司报告总收入为$1.365亿，较去年同期整体增长9%。同期经调整后的EBITDA为$1,040万，增加了$420万。截至2024年8月8日的季度，Lindblad Expeditions的预订量较2023年同期增长了17%。

美联储降息后对美国邮轮股的最终看法

除了需求复苏和利率下调带来的积极影响外，燃料价格下跌也缓解了邮轮公司的运营压力。花旗分析师在一份研究报告中表示，邮轮行业正经历强劲的网络流量和积极的定价趋势，尤其是2025年的预订情况。分析师预计挪威邮轮和皇家加勒比邮轮在未来几年的复合年增长率约为13%。 Barron 表示随着投资者对盈利改善前景感到振奋，邮轮股股价未来可能再次上涨。

但尽管许多人持乐观看法，投资者仍不能忽视邮轮公司股票的风险。邮轮公司提供的是非必需服务，当消费者对未来经济前景感到悲观或收入水平下降时，可能会削减旅行和娱乐等非必需支出。由于邮轮旅行被视为一种可自由支配的开支，任何需求的减少都可能对邮轮股的价值产生不利影响。

总之，2024年美联储降息为美国邮轮股票市场带来了乐观前景。建议澳大利亚投资者保持信息灵通，做出明智的投资决策。然而，在做出任何投资决定之前，进行全面的研究并考虑更广泛的经济环境至关重要。