逢低買入：在市場波動期間你應該了解什麼？

2025年4月初，澳大利亞股市經歷了一次顯著下跌，標普/澳交所200指數單日市值蒸發約$1,000億，成爲近年來最大單日跌幅之一。此次急劇下跌是由美國總統唐納德·特朗普宣佈大規模加徵關稅引發的，此舉引發了市場對潛在全球貿易戰及其對澳大利亞經濟可能造成影響的擔憂。

此次下跌給投資者提出了一個關鍵問題：是否應該逢低買入？「逢低買入」（buy the dip）指的是一種投資策略，即在股市經歷大幅下跌後入場投資，以期獲得被低估的資產。本文將深入探討「逢低買入」策略的細微之處，分析其對身處熊市中的澳大利亞投資者可能帶來的益處與風險。

「逢低買入」是什麼意思？

「逢低買入」是一種投資策略，指在股票或其他資產價格下跌後買入，預期其價格將反彈。該策略基於「低買高賣」的原則，投資者希望通過在市場暫時回調期間以折扣價購入被低估的資產來獲利。這一策略通常在市場因重大經濟事件（例如特朗普總統宣佈加徵關稅）而下跌時被廣泛討論。

本質上，「逢低買入」要求投資者識別那些基本面強勁但因整體市場情緒或過度反應而遭到拋售的資產。隨後，投資者會加大對這些資產的持倉，預期市場將出現反彈並帶來更高回報。然而，該策略也存在風險，因爲市場下跌可能持續，若未謹慎管理，可能導致進一步虧損。

什麼是「逢低買入」策略？

「逢低買入」策略指在資產價格承壓下行期間買入，預期其價格將回升。該策略基於一種理論，即市場波動和短期下跌之後往往會出現價格反彈及潛在的長期增長。採用該策略的投資者旨在利用市場的短期調整，以折扣價買入資產，並在其價格反彈時賣出。

「逢低買入」如何運作？

市場往往呈週期性波動，價格在長期趨勢內上下起伏。「逢低買入」的投資者力求識別週期性低點作爲最佳入場時機，並在週期性高點離場，這種做法常被稱爲「逢低買入，逢高賣出」（buy the dip and sell the rip）。該策略可與市場週期相契合，市場週期通常包括四個階段：積累、上漲、派發和下跌。投資者通常希望在積累階段開倉，在派發階段賣出。

逢低買入的示例

「逢低買入」策略的一個顯著實例是2020年初新冠疫情爆發時股市的反應。在此期間，由於經濟停擺和不確定性，標普500指數大幅下跌了約31%。然而，在觸底之後，該指數強勁反彈。在此次下跌期間入市的投資者得以從隨後的市場復甦中獲益，在市場反彈過程中獲得了可觀的回報。

另一個例子可見於英偉達（NVIDIA）這樣的公司。假設英偉達（NVIDIA）的股價因整體市場下跌或短期負面新聞事件而大幅下挫，但其基本面依然強勁。採用「逢低買入」策略的投資者會在這一時期購入英偉達（NVIDIA）股票，預期隨着市場企穩或英偉達（NVIDIA）持續良好表現，股價將回升。如果股價反彈，投資者可以以更高價格賣出股票，從而可能獲利。

在這兩種情形中，成功的關鍵在於識別具有強勁基本面的資產，並準確把握買入時機，以在控制風險的同時最大化回報。

何時適合逢低買入？

當某項資產的長期價格走勢呈上升趨勢時，實施「逢低買入」策略可能帶來益處，因爲在暫時性下跌期間買入股票可降低平均持倉成本，並可能提升未來回報。然而，這種策略也存在風險，特別是當價格下跌持續較長時間時，可能導致風險敞口擴大並造成進一步虧損。

市場過度反應的一個明顯例子發生在2020年2月和3月新冠疫情初期。當時，市場對全球經濟影響的不確定性導致股市急劇下跌。反映美國500家領先企業表現的標普500指數在觸底前下跌了約31%，隨後開啓了強勁反彈。這一反彈主要得益於迅速出臺的財政與貨幣政策，以及人們對疫情形勢日益清晰的認識。

標普500指數歷史走勢圖

來源：https://www.macrotrends.net/2324/sp-500-historical-chart-data

然而，並非所有下跌都能迅速反彈，甚至有些根本無法恢復。如果政府沒有迅速採取行動，或者病毒造成了更嚴重的破壞，市場可能會繼續下跌。在許多其他情況下，下跌的股票或板塊可能永遠無法完全反彈。因此，投資者在急於入場前，必須仔細評估下跌背後的原因。在缺乏適當分析的情況下盲目抄底，可能會增加風險並導致潛在虧損。

常見的「逢低買入」策略

對於希望把握市場回調機會的澳大利亞投資者而言，可以採用多種策略來有效「逢低買入」。這些方法旨在優化入場時機，並在市場波動期間提升潛在回報。

買入困境板塊中的龍頭股

逢低買入的一個明智做法是聚焦於暫時不受青睞的板塊中的強勢公司。有時，整個行業（如科技、能源或非必需消費品）可能因短期問題（例如利率上升、監管變化或全球性事件）而大幅下跌。但如果該板塊的長期前景依然穩固，這種下跌可能提供一個寶貴的入場機會。

與其買入該困境板塊中的所有股票，不如關注其中最強勢的公司——即資產負債表穩健、具備競爭優勢且管理層出色的公司。這類企業在板塊反彈時更有可能快速復甦並跑贏市場。

例如，在2022年初的科技股拋售潮中，英偉達和蘋果等表現優異的公司也隨整個板塊一同下跌，但一旦市場情緒好轉，它們便率先反彈。通過在受挫板塊中聚焦優質標的，投資者可在市場重拾信心時獲得潛在的長期收益。

買入行業ETF

在市場回調期間投資行業ETF是「逢低買入」最有效的方式之一，因爲它兼具分散化、較低風險和長期增長潛力，同時避免了選股的陷阱。

以下是投資ETF的一些好處：

• 內置的多元化可降低風險： ETF將您的資金分散投資於多隻股票，因此若其中一隻股票表現不佳，其他股票可抵消部分損失。

• 波動性低於個股： 由於ETF同時持有衆多公司股票，其價格走勢比單隻股票更爲平穩。

• 把握整體市場的復甦機會： 歷史上，市場在崩盤後往往會反彈，而行業ETF能讓您無需精準擇時個股即可參與市場復甦。

購買指數基金以投資市場

如果您不願意花精力去投資個股或特定行業，仍可通過指數基金投資市場。

投資指數基金也是一種流行的逢低買入策略，因爲它能讓投資者獲得廣泛的市場敞口，同時降低與個股相關的風險。指數基金通過持有某一特定市場指數（例如澳大利亞的標普/澳交所200指數（S&P/ASX 200））內具有代表性的股票組合來跟蹤該指數。這種方法可立即實現分散投資，從而降低投資於單個公司所帶來的特定風險。

以下是指數基金的一些優勢：

• 分散投資： 通過投資指數基金，您可以自動將資金分散到多個行業和公司，減少對任何單一股票的依賴。

• 被動管理： 指數基金通常採用被動管理方式，即旨在複製而非超越標的指數的表現。這通常會導致管理費低於主動管理型基金。

• 一致性： 指數基金通常能提供與所跟蹤指數表現一致的穩定回報，因此適合長期投資者。

使用定投策略進行自動化投資

定投（Dollar-cost averaging，簡稱DCA）是一種通過定期、固定金額購買資產來「逢低買入」的強大策略。這種方法有助於降低市場波動和擇時風險的影響，對於希望在不預測市場走勢的情況下把握低位機會的投資者而言，具有很強的吸引力。

定投如何運作

• 固定投資金額： 無論市場表現如何，定期（例如每週或每月）投入固定金額進行投資。

• 變動的份額數量： 當市場下跌時，您的固定金額可買入更多份額；當市場上漲時，則買入較少份額。長期來看，這可以降低您的每股平均成本。

• 降低波動影響： 通過持續投資，您可以平滑市場波動的影響，減輕試圖擇時所帶來的壓力。

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moomoo提供一個定期投資功能 可讓您自動化執行定投策略。操作方法如下：

1. 靈活性： 選擇每日、每週或每月的投資週期，靈活契合您的財務規劃。

2. 低門檻： 每月最低僅需$10即可開始投資，讓新手投資者也能輕鬆參與。

3. 零碎股交易： 通過零碎股交易降低平均投資成本，助您構建多元化的投資組合。

4. 設置便捷： 直接通過moomoo應用程序創建定期投資計劃，只需選定股票、投資金額和頻率即可。

藉助moomoo的定期投資功能實施定投策略，您無需持續盯盤即可系統性地逢低買入，長期穩健積累財富，同時有效管理風險。

如何逢低買入？

無論你是選擇在低迷行業中買入龍頭股、投資行業ETF或指數基金，還是採用定期定額投資（DCA）策略來逢低買入，你首先都需要擁有一個證券帳戶來進行投資。使用一個可靠且用戶友好的交易平台對於有效執行這一策略至關重要。

moomoo moomoo是逢低買入的絕佳選擇，提供安全、透明且具成本效益的方式，讓你投資本地及國際市場。憑藉其直觀的界面、實時數據和具有競爭力的佣金費率，moomoo賦能投資者做出明智決策，並把握市場機會。

以下是使用moomoo逢低買入的步驟：

步驟1：設置你的moomoo帳戶

你可以開立一個實盤帳戶，也可以使用模擬帳戶進行練習。

步驟2：識別市場或資產的回調

尋找你感興趣的股票、ETF或指數出現顯著價格下跌的情況。並非每次下跌都值得買入——要確保這是更廣泛暫時性下跌的一部分，而非基本面疲弱的信號。你可以利用moomoo的高級工具，如圖表、新聞和市場情緒分析，判斷此次下跌屬於短期調整還是更深層次的問題。

步驟3：檢查基本面

在投資前，請評估該資產的基本面實力。對於股票而言，這包括查看財務報表、業績、未來增長前景以及行業地位。一家基本面良好的優質公司，在經歷下跌後更有可能實現反彈。

第4步：選擇您的投資方式

• 個股 ——瞄準因整體市場波動而暫時受影響的績優公司。

• 行業ETF ——通過主題型ETF（例如moomoo提供的ETF工具）獲得整個行業（如醫療保健、科技）的敞口。

• 指數基金 ——如果您不確定該選擇哪個行業或股票，投資於廣泛的指數基金（如ASX 200或標普500）可提供多元化敞口。

• 定投策略（Dollar-cost averaging, DCA）： 考慮採用定投（DCA）策略。

第5步：持續監控並保持耐心

買入後，請監控您的投資——但不要因短期波動而恐慌。逢低買入的目標是隨着時間推移從市場復甦中獲益。請確保您最初買入的理由仍然成立，並在基本面發生變化時準備好調整策略。

如何管理逢低買入的風險？

管理逢低買入的風險涉及多種策略，旨在降低潛在虧損，同時試圖從市場下跌中獲利。以下是投資者可以考慮的一些關鍵方法：

1. 保持長期投資視角

• 避免恐慌性拋售： 關注長期趨勢，而非短期市場波動。從歷史來看，儘管年內曾出現回調，但美國股市總體呈上升趨勢。

• 優先選擇基本面強勁的公司： 投資於財務狀況良好且具備增長潛力的公司，而不是在市場調整期間拋售優質資產。

2. 利用反向ETF和波動率產品對沖市場下行風險

對於擔心市場繼續下跌的投資者，做空主要股指或使用與波動率掛鉤的工具等對沖策略可提供有價值的保護。一種有效的方法是投資於 反向ETF，其設計旨在與基準指數走勢相反。這些ETF可在市場下跌時起到緩衝作用，幫助抵消傳統多頭投資組合的損失。

根據您的風險偏好，您可以選擇1倍、2倍或3倍槓桿的反向ETF——但需要注意的是，槓桿越高，風險和價格波動也越大。這類產品通常更適合短期戰術性使用，而非長期投資，因爲隨着時間推移，它們往往會表現出顯著的波動性和跟蹤誤差。

使用 moomoo的ETF篩選工具，以下是按資產管理規模排名前六的反向ETF：

來源： moomoo，數據截至2025年4月8日

3. 採用定期定額投資法

無論市場表現如何，定期投資固定金額的資金。這有助於降低市場波動和擇時風險的影響。

4. 聚焦優質投資

在市場低迷時期，優先投資基本面穩健的企業，例如資產負債表穩健、收益穩定，並且有在經濟下行週期中成功生存的歷史記錄。當市場復甦時，這些企業更有可能恢復並表現良好。

5. 現金流管理

• 確保你擁有穩定的現金流和應急資金，以應對意外支出或市場下跌。

• 不要投入超過你能承受損失的資金，尤其是在市場波動期間。

「逢低買入」策略總結

對於希望在市場下跌中把握機會的澳大利亞投資者而言，學習如何 逢低買入 在謹慎行事並制定明確計劃的前提下，「逢低買入」可以成爲一項強有力的長期策略。逢低買入是指在股票、ETF或其他資產價格下跌時買入，相信其價格最終會回升。

然而，要成功運用這一策略，不僅需要把握時機，還需要理解市場趨勢、進行紮實的研究並做好風險管理。像moomoo這樣的平台爲澳洲交易者提供了實用工具，包括估值指標和分析師評級，使投資者即使在波動市場中也能更輕鬆地識別優質機會。

如果你正在探索 如何逢低買入，重要的是採用一種符合你目標和風險偏好的策略。無論是定期定額投資（dollar-cost averaging）、投資於多元化ETF，還是投資於低迷板塊中的優質股票，都有多種方法可以讓你在熊市中自信應對。藉助合適的工具和自律的心態，逢低買入可以成爲積累長期財富的明智之舉。

關於逢低買入的常見問題

逢低買入是一個好策略嗎？

「逢低買入」對於能夠識別基本面強勁且處於折扣價位的資產的長期投資者而言，可能是一個不錯的策略，因爲它通過降低投資的平均成本，提供了獲得更高回報的潛力。然而，精準把握市場時機十分困難，且存在價格繼續下跌的風險。該策略在已確認的上升趨勢中效果更佳，並需要仔細分析和風險管理。

逢低買入有哪些風險？

逢低買入涉及若干風險：

1. 時機不佳： 最大的風險是錯誤判斷市場時機。如果你在價格下跌時買入，而這次下跌實際上是更大下行趨勢的一部分，那麼隨着價格繼續下跌，你可能會蒙受更大的損失。

2. 「下跌的刀子」情境： 這種情況發生在你買入某項資產時，其價格正在下跌，結果卻發現價格繼續下挫。如果處理不當，可能導致重大虧損。

3. 誤判回調幅度： 並非所有的價格下跌都是暫時的。有些可能預示着該資產或市場存在更深層次的問題，從而導致價格持續下跌。

4. 槓桿交易： 使用差價合約（CFD）等衍生工具來抄底，可能會同時放大利潤和虧損，甚至可能導致損失超過你的初始按金。

5. 市場情緒轉變： 經濟衰退可能導致市場估值倍數大幅收縮，即使盈利僅小幅下滑，也會引發價格急劇下跌。

你應該在股市下跌時買入嗎？

你是否應該 逢低買入 取決於你的投資目標、投資期限和風險承受能力。對於擁有分散化投資組合並採取紀律性策略的長期投資者而言，在市場回調期間買入優質股票或ETF可能是隨時間積累財富的明智方式。

然而，重要的是要避免情緒化決策，評估市場下跌背後的原因，並利用基本面分析、分析師評級和估值指標等工具（例如moomoo等平台提供的工具）來做出明智的選擇！

禾倫·巴菲特對在下跌時買入有何看法？

禾倫·巴菲特，這位知名投資者兼Berkshire Hathaway的首席執行官，一貫主張在市場低迷時期購入優質股票。他認爲，市場下跌爲投資者提供了以優惠價格買入優秀公司的機會。巴菲特曾表示：「無論是襪子還是股票，我都喜歡在打折時買入優質商品。」

然而，巴菲特強調應專注於具有穩健基本面和長期前景的公司，而不是對市場波動做出衝動反應。他建議不要試圖擇時入市，認爲等待市場崩盤再買入股票，就如同殯葬師等待疫情爆發一樣。相反，他推薦採取紀律性的投資方法，專注於企業的內在價值。