歐文斯科寧股票討論

$歐文斯科寧 (OC.US)$
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$歐文斯科寧 (OC.US)$🎯 2024.4.2 當前價格165.71，持倉浮盈76.4%
新增數據：23Q4，營收增長0.8%，營業利潤受去年超高費用今年恢復正常影響增長83.8%，有意思的是今年其他非經營費用多出來1.46億，不知道是不是科目劃分改變引起的，淨利潤增長6.6%。
2023年營收萎縮0.9%，營業利潤增長2.5%，淨利潤萎縮3.6%。
資產負債率從57%下降到53.6%，現金大幅增加，有息貸款的長期借款一部分轉到了短期借款。
現金流經營淨額大幅高於投資淨額，庫存股繼續增加，普通股繼續減少。
目前市盈率12.6，5年平均淨利6.9億對應市盈率20.9，考慮到板塊的週期性目前估值並不便宜，可以獲利退出。

過去一年最近的內部股票銷售和缺乏內幕購買可能會引起潛在投資者的擔憂。儘管歐文斯康寧獲利能力，但內部銷售的歷史表明謹慎。

儘管成長乏善可陳，owens corning 可能是一個不錯的投資，因為它交易的「行業板塊市盈率」低於行業平均水平。當前的股價並未完全反映未來利潤前景，這表明現在買入尚未太遲。

回顧
美國股市持續上漲，標普500指數首次清晰地收盤超過5000點。這波市場反彈源於企業盈利強劲和美聯儲降低通脹目標的進展，有可能促使政策制定者終於開始降息。
主板 $標普500指數 (.SPX.US)$ 在15週中，上升了14週，首次升至大型指數...

owens corning的低市盈率歸因於投資者對其糟糕的盈利表現改善持懷疑態度。公司低於市場預測增長也導致其市盈率偏低。

Owens Corning增長的資本回報率（ROCE）表明效率提升和更高的回報率，且無需進行重大資本變動，這一趨勢被視為積極的。這種優異表現可能是這些有前景的模式被投資者認可的因素之一。

盤前股市活躍股
跳空開盤
$麥當勞 (MCD.US)$
(這家快餐連鎖店在韋爾斯·法戈升級該股票的評級，稱這家公司在創新方面“確實表現出色”，並且在今年下半年可能會有上升空間，其盤前股票上漲了近1%。)
$WestRock (WRK.US)$
(股票增加了6.7%，據《華爾街日報》報導，該公司即將與歐洲的Smurfit Kappa進行合併，這筆交易可能創造價值約200億美元的全球紙業和包裝業巨頭。)

$歐文斯科寧 (OC.US)$🎯 2027.7.26 當前價格137.2，持倉浮盈64.9%，距離買入已經12個月，達到復盤標準
新增數據：2022後三季度及年報，2023Q1
2022年營收增長14.9%，營業利潤受費用暴增影響僅增長10.2%，淨利潤則受1.3億股權收益影響大幅增長24.7%。2022年利息費用佔營業利潤的6.9%，負擔不重。
2023Q1營收略微萎縮0.6%，營業利潤受毛利率下滑及費用繼續飆升影響大幅下滑21.6%，淨利潤則因爲1.9億的固定資產出售收益而增長24.4%到3.8億。
2022年應收變化不大，存貨增長了2.6億達到13.3億，顯示出銷售遇到阻力。
商譽及其他無形資產30億，佔48.37億淨資產的62%。庫存股28.16億，算是筆隱形資產。長期借款30億，實際槓桿率並不低。
5年來除2018年以外，現金流經營淨額大幅高於投資淨額，產生了不少股東盈餘。
目前市盈率10.8，市盈率TTM略降到9.7，如果按5年平均淨利潤5.6億計算，市盈率爲22，按增長股看的話有一定折扣，按週期股看的話估值過高，綜合來看降低倉位較爲穩妥。