在节奏飞快的金融领域，期权交易因其灵活性而备受青睐。然而，传统的损益（P&L）工具往往难以满足寻求更深入洞察的高级交易者的需求。

这正是我们全新推出的期权损益曲线派上用场的地方——它是在标准损益图基础上的全新升级。借助这一工具，您可以针对不同市场情境轻松调整期权持仓，并模拟不同到期日下的潜在盈亏情况。

借助期权损益曲线，您可以轻松优化您的交易策略。更棒的是，所有用户均可免费使用。期权交易者，不妨试一试，看看它如何提升您的交易体验！

Ⅰ. 什么是期权损益曲线？

期权损益曲线是一项动态工具，可帮助投资者分析其期权委托的盈亏与风险。它尤其适用于多头策略的期权交易，能够更清晰地呈现不同情景下的风险收益特征。以下是部分亮点：

• 便捷的订单管理：在图表上直接添加期权或标的股票，并轻松调整行权价、到期日、交易方向及数量。

• 综合分析：获取有关理论最大盈亏、盈亏平衡点，以及时间衰减与波动率变化影响的详细分析。

• 情景模拟：在下单后，通过调整到期时间与隐含波动率（IV）来模拟可能的收益结果。

Ⅱ. 如何使用期权损益曲线

设想正值财报季，您希望借助多头期权策略，把握股价的潜在波动。我们以英伟达为例，探讨期权损益曲线如何为您的策略锦上添花。

期权策略构建器旨在帮助期权投资者根据其市场预期及用户设定的参数评估各类策略。该工具不提供投资建议或推荐，所展示的策略亦未必全面完整。部分功能基于理论模型，无法保证未来实际效果。请确保所选择的期权策略与您的个人投资目标及风险承受能力相匹配。在执行交易前，请务必仔细核对并确认所有交易细节。

1) 访问该功能

路径1：通过策略构建器

1. 前往英伟达的股票行情页面。

2. 点击选项 > 策略构建器.

3. 根据您的市场预期，选择一种市场情绪选项：极度看空、看空、中性、方向性、看涨或极度看涨。如持乐观预期，请选择看涨.

4. 设定您的目标价格与预算。系统将显示五种相关策略：买入看涨期权、卖出看跌期权、买入备兑看涨期权、现金担保看跌期权以及卖出看跌期权价差策略。点击每种策略旁的“i”图标，即可了解更多信息。

5. 选择看涨价差策略系统将为您展示与您所选策略相对应的预计损益曲线图。

注意：所提供的图片并非最新，且所展示的任何证券仅用于说明目的，并不构成投资建议。

路径2：通过期权链

1. 前往英伟达的股票行情页面，并点击选项选项卡，然后选择链条.

2. 选择 垂直价差作为您的期权策略，并选择合适的行权价格和到期日。

3. 右键单击所选选项，然后选择买入期权策略用于表示看涨价差策略。

4. 点击曲线以访问曲线页面。

注意：所提供的图片并非最新，且所展示的任何证券仅用于说明目的，并不构成投资建议。

2）理解期权损益曲线

进入波动率页面后，您将看到丰富的图表数据，可用于分析您的期权策略的潜在风险与收益。

起初，你会看到……到期损益适用于您所选择的策略。要自定义视图，请使用左下角的图例来显示或隐藏其他指标，例如当前损益, 盈亏平衡, 希腊人, 预期移动（EM）和 价格概率.

例如，如果您想重点关注风险敞口，可单击某个希腊字母旁边的箭头，并选择您认为与之相关的指标以在图表上显示。如果指标过于繁杂，您可以通过将除……之外的所有指标置灰来简化视图。到期损益 和 当前损益.

期权损益曲线包含两个固定指标和三个可变指标：

固定指标：

• 到期损益：这显示了在到期日、不同股价水平下您的期权头寸的盈亏情况。

• 电磁场：这表明股价波动的潜在区间。

注意：所提供的图片并非最新，且所展示的任何证券仅用于说明目的，并不构成投资建议。

变量指标：

• 当前损益曲线：模拟您的期权在不同时间点及不同隐含波动率水平下的动态盈亏情况。随着到期日临近，当前盈亏与到期盈亏曲线将开始重叠。

• 希腊价值观：根据所选日期和隐含波动率，显示您的定单在德尔塔、伽马、西塔、维加等希腊字母上的动态变化。

• 价格概率：显示在指定日期及隐含波动率下的股价潜在变动。

• 隐含波动率（IV）：到期日IV显示该期权在合约到期时的波动率，基础IV反映了市场对所选标的的整体预期，以及历史波动率（HV）显示标的资产价格在过去的变化幅度。

您可以通过图表下方的滑块调整日期和预期隐含波动率（IV）。例如，要分析12月18日、预期IV为50.08%时的盈亏策略，可将日期滑动至12月14日，并可在三种选项中进行选择：到期日IV、标的资产IV或历史波动率。

调整完成后，将鼠标悬停在图表上，即可查看特定股价下的到期损益。

注意：所提供的图片并非最新，且所展示的任何证券仅用于说明目的，并不构成投资建议。

3）调整行权价格、到期日、方向及合约数量：

如果您想修改期权的行权价格或到期日，可以直接在“期权损益曲线”页面中轻松完成，无需返回期权链。以下是三种调整方法：

1. 在图表上：

• 将鼠标悬停在图表上的击球选择器上，然后右键单击。此时将弹出一个包含以下选项的快捷菜单：到期, 罢工, 看涨/看跌, 侧面和 数量.

• 选择您要调整的参数并进行修改。

• 您还可以按住行权价选择器并拖动，向左或向右调整行权价，或向上、向下调整交易方向。

注意：所提供的图片并非最新，且所展示的任何证券仅用于说明目的，并不构成投资建议。

1. 在订单部分：

• 订单区域位于页面底部。在此，您将看到以下选项：到期, 罢工, 看涨/看跌, 侧面和 数量.

• 单击您要修改的参数，然后输入新值。

1. 使用图标：

• 在图表下方，您会看到一些小图标，可用于快速调整。

• 点击这些图标，可上调或下调行权价格、调整行权价格间距、变更合约数量、延长或缩短到期日，或切换交易方向。

注意：所提供的图片并非最新，且所展示的任何证券仅用于说明目的，并不构成投资建议。

更改您的期权策略：

如果您想调整您的策略，例如通过增加两条边线将多头看涨价差（牛市看涨价差）转换为多头看涨蝶式期权，请按照以下步骤操作：

1. 右键单击在您当前的策略上，或单击添加位于页面右上角的按钮。

2. 请选择您想要添加的新期权行权价，以构建您的多头看涨蝶式策略。

3. 完成调整后，页面将自动更新，显示您新设的看涨价差蝶式策略的盈亏分析。

某些期权策略，包括多头组合交易，更为复杂，并伴随额外风险。此外，多头组合期权策略还可能产生其他费用，例如价差策略、跨式期权和领口期权等。

注意：所提供的图片并非最新，且所展示的任何证券仅用于说明目的，并不构成投资建议。

探索这些工具，助力您的投资之旅！

• 免责声明

  期权交易涉及重大风险，并非适合所有客户。投资者务必阅读 《标准化期权的特征与风险》在开展任何期权交易策略之前。在临近或到期日当天开仓新的期权头寸，由于标的证券的潜在波动性以及剩余到期时间有限等原因，可能面临较大的亏损风险。期权交易通常较为复杂，且在较短时间内存在损失全部投资的可能。某些复杂的期权策略还可能带来额外风险，包括亏损金额超过初始投资本金的风险。如有需要，我们将根据要求提供相关证明文件。

  期权交易须符合资格要求。可使用的策略将取决于所获批准的期权等级。

  期权策略构建器旨在帮助期权投资者根据其市场预期及用户设定的参数评估各类策略。该工具不提供投资建议或推荐，所展示的策略亦未必全面完整。部分功能基于理论模型，无法保证未来实际效果。请确保所选择的期权策略与您的个人投资目标及风险承受能力相匹配。在执行交易前，请务必仔细核对并确认所有交易细节。

  期权波动率排名：请注意，隐含波动率数值、IV 排名及 IV 百分位均为理论估算值，实际市场状况未必始终与所呈现的理论信息相一致。因此，投资者在作出投资决策时应审慎行事，并综合多方信息加以研判。我们无法保证或确保 moomoo 应用程序所提供的任何工具或数据能够带来投资成功或降低投资风险。

  本信息的提供未考虑个别投资者的金融专业知识、财务状况、投资目标、投资期限或风险承受能力。您在作出任何投资决策前，应结合自身的实际情况审慎评估该信息的适当性。过往的投资业绩并不预示或保证未来的投资表现。投资收益存在波动，且所有投资均存在风险，包括本金损失的风险。

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