现金账户：它们是什么以及如何运作

当投资者进行证券交易时，他们可以根据自己的投资目标选择不同的账户类型：现金账户和保证金账户。

什么是现金账户？现金账户相当直接，因为所有交易都必须使用账户中可用的现金进行。但它们确实存在一些限制。

请继续阅读以了解更多信息。

什么是现金账户？

现金账户是一种经纪账户，投资者在使用此类账户购买证券时必须全额支付所购证券的款项。但首先，他们必须在交易当日账户中有足够的现金来覆盖整笔交易，以确保在交易结算时有充足的现金可用。

现金通常通过ACH（一种通过自动清算所（ACH）网络处理的电子银行间转账）存入。这通常需要两到三个工作日才能完成结算并可用于交易。该笔现金存款必须在交易结算日前完成结算，以避免账户违规。

现金账户如何运作

如上所述，通过ACH将现金转入账户以覆盖交易通常需要几天时间才能完成结算，因此投资者应考虑这一时间安排，因为买入订单的结算期通常为 T+1 （交易日加一个工作日），以避免潜在的账户违规。

与 保证金账户，现金账户不允许卖空或保证金交易。投资者不能以其资产价值作为担保进行借款。应避免的现金账户常见违规行为包括：使用未结算资金买入证券后，卖出该证券以支付该笔买入（现金清算违规）。

投资者还必须避免诚信违规（good faith violations），即在未使用已结算资金全额支付买入款项前就买入并迅速卖出证券；以及避免“无本交易”违规（free-riding violations），即通过卖出同一证券所得来支付该证券的买入款项。

现金账户示例

个人经纪账户：允许投资者使用账户中的可用现金买卖多种证券，例如股票、 债券、共同基金和 ETF。

监护账户：由成年人为未成年人设立。监护人负责管理该账户，直至未成年人达到法定成年年龄（具体年龄因州而异）。此类现金账户可持有多种投资产品，用于为未成年人未来的支出进行储蓄。

联名账户：由两名或多名个人共同持有，通常为配偶或家庭成员。所有账户持有人均有权使用账户中的资金进行交易，包括购买证券或提取现金。

企业经纪账户：在券商处开设，使企业能够将闲置现金投资于证券。这对于管理公司资金并实现投资增值非常有用。

现金账户为何重要？

现金账户具有多方面的重要性，尤其对于希望以一种直接且相对低风险的方式参与金融市场的个人投资者而言，相较于保证金账户更是如此。

此类账户可以帮助投资者避免负债及相关利息成本。由于无需满足保证金要求或面临追加保证金通知，它可以降低交易的复杂性，并有助于培养纪律性投资习惯；投资者只能使用其现金资金进行交易，通常更能促进积极的财务管理和规划。

如何开立现金账户

步骤1： 选择一家 券商或在线交易平台 与之开展业务。 请注意，moomoo目前提供现金账户！

步骤2： 通常可在15分钟内在线完成申请。大多数州要求投资者年满18岁方可开户，但部分公司可能允许父母为子女开设账户，例如监护账户或青少年名下券商（投资）账户。

步骤3： 通过存款或转账方式为账户注资。可通过银行转账、支票，或从其他券商公司转入资产来完成。

现金账户的潜在优缺点

潜在的有利因素

• 较低的风险：无需承担债务或利息费用的风险，对于风险承受能力较低的投资者而言，这可能是一种更安全的选择。

• 操作简便：提供了一种直接交易证券的方式，无需面对保证金要求的复杂性或追加保证金的风险。

• 减轻压力：由于不存在追加保证金的要求，投资者通常不会面临满足权益要求的压力，也不会遭遇投资被强制平仓的风险。

潜在的缺点

• 购买力有限：由于无法借入资金，投资者只能使用可用现金购买证券，这可能会限制其投资机会。

• 增长潜力较慢：在上涨市场中，现金账户的回报可能低于保证金账户，因为缺乏杠杆来放大潜在收益。

• 流动性要求：必须持有足够的流动资产为其交易提供资金，因为它们无法依赖借入资本。

现金账户与保证金账户：有何区别？

现金账户要求投资者为其购买的证券支付全额款项。这是一种基本账户，不允许从券商处借款进行交易；它消除了与杠杆相关的风险。

在保证金账户中，投资者可以使用保证金来放大其持仓。他们可以以保证金账户中资产的价值为担保借入资金，用于开立新的多头头寸或进行卖空操作。保证金还可用于以短期贷款的形式，根据账户资产价值提取现金。

需要注意的是，当产生保证金负债（借方余额）时，未偿还余额将按券商收取的日利率计息。这些利率通常基于当前的最优惠利率（prime rate）再加上一定幅度，可能较高，并由放贷券商收取。

关于现金账户的常见问题

现金账户属于哪种类型的账户？

个人经纪账户就是现金账户的一个例子。此类账户要求投资者为其购买的证券支付全额款项。现金账户不允许账户持有人向券商借入资金用于支付交易款项。其交易能力受限于投资者存入的现金余额，且潜在亏损上限为所投资金额。

银行账户和现金证券账户有什么区别？

银行账户记录所有与银行相关的交易，例如通过支票或银行汇票购买或销售商品、支付费用以及收到的收入。它可以提供透支、直接借记付款和网上银行等功能。通常用于管理日常财务活动；账户余额可能产生利息。

现金证券账户是一种证券账户，投资者必须以现金全额支付所购证券款项。这意味着投资者不能从其经纪交易商处借款来支付交易。例如，如果投资者想要购买$1,000的股票，则必须在买入订单结算前（通常为下单后一天）在其账户中存有$1,000的现金。

现金账户是储蓄账户吗？

不是，现金账户与储蓄账户不同。现金账户通常用于证券交易场景，旨在使用账户中的可用现金买卖证券。它提供了一种直接且风险较低的方式参与金融市场。

储蓄账户是在银行或金融机构开立的存款账户，会对存入的资金支付利息。储蓄账户旨在安全地存放资金，同时获得适度的利率，通常不支持证券的买卖。