未平仓权益（OTE）是指某笔未平仓头寸的累计盈亏。换言之，未平仓权益等于该头寸的持仓成本与当前市价之间的差额所对应的全部盈亏。只有在该头寸平仓后，这笔盈亏才会最终实现。

关键要点

未平仓权益（OTE）是指某一未平仓头寸的未实现盈亏。

OTE有助于交易者了解其潜在的盈亏状况，尤其是在采用保证金交易时。

当OTE为正时，实现盈利的可能性会提高；而当OTE为负时，发生亏损的可能性则会增加。

理解开放贸易股权

对于融资融券投资者而言，OTE尤为重要，因为其变动会影响账户中的可用权益。在融资融券账户中，当投资者的可用权益低于约定的维持保证金水平时，便会触发追加保证金通知。在收到追加保证金通知后，投资者通常有以下两种选择：

用于平仓。可以是全部持仓，也可以是部分持仓。

用于存入额外资金。

这两种方案均有助于投资者将可用权益恢复至合约规定的维持保证金水平之上。

总权益 = 账户余额 ± 未平仓头寸权益

在保证金账户中，投资者必须维持其保证金水平，因为这已在与经纪商签订的合同中予以约定。

经纪公司有权在其认为必要时，自行平仓客户投资组合中的未平仓头寸，以使账户余额恢复至最低维持保证金水平；前提是客户不愿按追加保证金通知的要求缴纳现金或出售持仓。

未平仓权益（OTE）计算每个未平仓头寸的初始成交价格与当前成交价格之间的差额。该术语表明相关头寸尚未进行对冲平仓。所有未平仓头寸均按市价估值（一种用于衡量账户公允价值的方法，其价值会随时间波动），这有助于交易者准确把握账户的当前价值。

OTE 示例

让我们通过一个简单的例子来理解OTE。假设某位交易者账户中有2万美元，他想以每股400美元的价格买入50股某只股票。总投资额为2万美元。

按贸易方要求的OTE = 零

假设次日每股价格涨至450美元。这意味着

该笔交易的未实现盈亏 = 2500美元

OTE = 2500美元

总权益=最高22500美元

如果投资者希望对当前持仓进行平仓，则其收益即被视为已实现。但在股票实际卖出之前，该收益仍属未实现。因此，账户余额将显示增加2,500美元，而未实现损益（OTE）仍为零。

现在假设股价跌至200美元，导致未实现亏损1万美元。在该头寸平仓或卖出之前，这笔亏损将一直处于未实现状态。此时，未实现盈亏将为负1万美元，账户总权益也将相应减少1万美元。

在保证金追加通知时开仓交易权益

根据美国金融业监管局的规定，任何拟开立保证金账户的投资者，都需至少持有2,000美元的现金或证券方可开户。美国金融业监管局此外，美国金融业监管局（FINRA）还要求投资者维持账户余额不低于25%。通常情况下，经纪商还可将维持保证金比例设定得更高，最高可达30%。

例如，您想以每股20美元的价格买入500股某只股票。但您的资金不足，只有1万美元。因此，您可以向经纪商开立一个5,000美元的账户，初始保证金比例为50%，维持保证金比例为35%。这样一来，您借入了5,000美元，同时投入了10,000美元。在这种情况下，

OTE= 零

总投资= 10,000美元

初始保证金= 5,000美元

维持保证金= 3,500美元

假设500股的总市值跌至6,000美元，这将表明未实现亏损为4,000美元。投资者作为保证金投入的投资价值也将降至3,000美元。由于该数值低于维持保证金3,500美元，您将收到追加保证金通知。

您需要在保证金账户中追加一笔资金，以满足50%的维持保证金要求。在此情况下，您需存入2,000美元。此外，您也可以平仓全部或部分未平仓头寸，以降低保证金要求。但由此可能导致交易出现亏损。

反之，假设500股的总价值升至1.5万美元。在这种情况下，未实现盈亏将为5,000美元，您无需追加保证金。