什么是限价订单？

金融市场中的限价单是指以指定价格买入或卖出股票或其他证券的指令。这一机制使交易者能够更好地控制其交易价格。限价单可用于买入或卖出订单。

买入限价单仅会在限价或更低价格时执行。

卖出限价单仅会在限价或更高价格时执行。

价格是有保障的，但订单并不保证一定能成交。只有当市场价格符合订单要求时，限价单才会被执行。

限价单的替代方案是市价单，市价单要求以当前市场价立即成交，而不设定任何价格限制。

要点：

限价单可确保订单在某一特定价格水平或更优价格成交。因此，限价单并不保证一定会被执行。请注意，即使达到了限价，如果在同一价格上存在排在您前面的其他订单，您的订单仍有可能无法成交。

限价单可以控制成交价格，但在市场快速变化的情况下，可能导致错失交易机会。

限价单可与止损单结合使用以防止亏损。

限价单通常在一定天数内有效，例如30天，或直至订单成交或交易者取消该订单为止。

假设你想购买 苹果（AAPL） 苹果股票。如果你提交一个限价买单，以$150买入10股苹果股票，那么只有当AAPL股价跌至$150或更低时，你的券商才会执行该订单。

因此，无法保证你希望买入或卖出的股票一定会达到你设定的价格，但限价单可以防止你以高于（或低于）目标价格买入（或卖出）。

如果在指定的时间范围内，股票价格未达到你设定的限价，则该限价单将不会被执行。

限价单与市价单

最常见的两种订单类型是限价单和市价单。市价单指示券商以当前最优可用价格立即买入或卖出股票。在大多数券商平台上，这是默认的订单类型。

市价单会立即执行，但成交价格无法保证。当你的市价单成交时，最终价格可能高于或低于你下单时的价格。

假设你希望买入 迪士尼（DIS），其当前股价为每股$110。当你提交一份买入10股DIS的市价单时，你的券商会立即以最优可用价格买入该股票。如果在订单完成前迪士尼股价上涨，你每股的买入价格将超过$110。

与限价单不同，市价单确保能够成交。市价单在正常交易时段内执行。纽约证券交易所和纳斯达克的正常交易时间为美国东部时间每周一至周五上午9:30至下午4:00。

如果您在交易时段之外进行交易，突发新闻或其他因素可能导致订单完成前价格发生变化。

限价订单是如何运作的？

您的经纪商会为您提交一份限价订单。该限价订单会注明证券、数量、价格以及您是买入还是卖出。只有当市场价格达到指定的目标价位时，该订单才会被触发。

然而，限价订单的成交并不能保证，尤其是在市场极度波动或涉及流动性极低的高波动性资产时。

限价订单与止损限价订单有何区别？

限价订单是指在达到某一特定价格时买入或卖出证券。而止损限价订单则增加了一层条件，要求触发价格与实际成交价格不同。例如，设定以$20卖出股票的限价订单，很可能在市场价格达到$20时被执行。

何时应选择限价订单？

如果您希望立即买入或卖出股票，市价订单是最佳选择。在某些特定情况下，限价订单可能更为合适。

1. 当您不想盯盘时。

下达限价单可以帮助你在交易中排除情绪干扰。如果你担心在不合适的时机卖出或买入股票，可以使用限价单，从而不必再为市场择时而烦恼。

2. 当你想锁定一个更优的价格时。

当你有明确的目标价格来买入或卖出某只股票时，限价单是一个很好的选择。例如，如果你认为 特斯拉（TSLA） 的股价将跌至$680每股以下，你可以下达一个限价单，以$679的价格买入该股票。在这种情况下，只有当股价达到$679或更低时，你的订单才会被执行；否则，该订单将不会成交。

3. 当你交易大量股票时。

当你交易大量股票时，限价单可能有助于防止滑点，即你预期价格与实际成交价格之间的差距。当你下达市价单时，很难预测会发生多少滑点。但使用限价单时，你能确切知道你将为订单中指定数量的股票支付多少钱，不过存在整个订单无法完全成交的可能性。

4. 当你希望交易低成交量的股票时。

当你交易成交量较低的股票时，限价单也很有用。例如，如果你想买入一家交易不活跃公司的股票，下达市价单可能需要较长时间才能成交，且价格可能会大幅波动。在这种情况下，限价单可以帮助你以理想的价格成交，并在达到目标价格时自动执行交易。