什么是追加保证金通知，如何规避相关风险？

当一项投资的资本在其保证金要求中所占比例低于券商规定的最低水平时，投资者将收到追加保证金通知。使用投资自有资金和从其券商处获得的保证金资金混合购买的投资证券，将计入该投资的保证金要求中。

当您收到追加保证金通知时，通常表明您保证金账户中的证券价格已下跌。投资者在收到追加保证金通知后，可以向账户中存入更多现金或保证金证券，也可以变现其账户中已持有的部分资产。

关键要点

· 当保证金账户中因亏损交易导致可用资金不足时，账户持有人可能会收到追加保证金通知。

· 追加保证金通知是指要求向保证金账户存入额外资金或证券，以使其恢复至规定的维持保证金水平。

· 如果交易者未存入足额的资金或证券，其券商可能会强制其出售资产，无论当前市场价格如何，以满足追加保证金要求。

· 还有一种可能触发追加保证金通知的情形是：当某只股票价格上涨时，做空该股票的账户开始累积亏损。

· 如果投资者密切关注其权益状况，并确保账户中有充足的现金，使投资价值维持在或高于所需的维持保证金水平，就可避免收到追加保证金通知。

什么会触发追加保证金通知？

当交易者使用自有现金和从券商处借入的资金来为资产的买卖融资时，即被称为“保证金买入”。股东在某项资产中的权益等于其所持股份的当前市场价值减去为完成该交易而借入的金额。当投资者的权益低于其所持证券总市值的某一特定比例（称为维持保证金比例）时，就会收到追加保证金通知。

根据纽约证券交易所（New York Stock Exchange, NYSE）和美国金融业监管局（Financial Industry Regulatory Authority, FINRA）的规定——后者是美国绝大多数证券公司的监管机构——投资者在以保证金方式购买证券时，必须维持至少相当于其持仓总价值25%的权益水平。

一些券商的最低维持保证金要求高于其他券商，有些甚至高达30%至40%。由于账户价值下降，追加保证金通知可能随时发生。然而，在经济不确定性加剧期间，此类通知发生的可能性会增加。

追加保证金通知示例

以下示例说明了保证金账户价值的变化如何导致投资者的权益减少到券商必须发出追加保证金通知的程度。

价值下跌触发券商发出追加保证金通知，如何应对追加保证金通知？

所提供的图片并非当前数据，所显示的任何证券仅用于说明目的。

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如果投资者账户的价值下降到其券商必须发出追加保证金通知的程度，则该账户价值已达到临界水平。投资者通常有两到五天的时间来满足该要求。以之前提到的追加保证金通知示例为例，以下是几种应对方式：

1. 向账户存入现金 二百美元 。

2. 以价值285美元的可融资证券全额充抵您的账户。

该数值通过将最低所需权益比例30%除以所需资金200美元得出，计算如下：200/(1-0.30) = 285美元。

3. 采用一种融合前两种方案要素的混合策略。

4. 为筹集所需资金，出售您持有的其他证券。

如果投资者无法满足追加保证金的要求，经纪商可能会平仓其所有未平仓头寸，以使客户的账户余额恢复至最低维持水平。该经纪商甚至可以在未经投资者许可的情况下采取上述措施。此外，经纪商还可能就每笔此类交易向投资者收取佣金。在此过程中产生的任何损失均由投资者自行承担。

快速事实

由于保证金贷款的额度由证券的买入价格决定，因此贷款总额始终保持不变。然而，维持保证金要求所计算出的金额则取决于账户的当前市值，并不取决于该标的最初购入时的价格。这正是其数值会出现波动的原因。

如何避免被追加保证金的指南

投资者在开设保证金账户之前，必须认真考虑自己是否需要该账户。

大多数长期投资者并不需要借助融资来实现投资收益。此外，融资并非免费，券商还会就持有这些融资本金收取利息费用。

如果您打算使用保证金进行投资，以下是您可以采取的一些措施，以管理您的账户、避免追加保证金通知，或在发生时做好准备。

· 确保有可随时存入账户的现金。您可以将其保留在与您其他投资相同的券商处，并选择能赚取利息的账户类型。

· 确保您的投资组合适当分散。这有助于防止追加保证金通知，因为单一持仓导致账户价值下跌的可能性会降低。

· 始终密切关注您的未平仓头寸、权益以及保证金借款情况（甚至可以每天查看）。

· 设置一个高于保证金维持要求的预警水平。如果账户低于该水平，您可以存入现金或证券以增加权益。

· 收到追加保证金通知后，必须尽快处理。

使用保证金交易股票是否存在风险？

使用保证金交易股票比不使用保证金交易股票风险更高。这是因为保证金交易涉及借入资金。使用杠杆的交易比不使用杠杆的交易风险更高。保证金交易使投资者面临亏损超过其初始投入资本的可能性。了解更多关于保证金交易中强制平仓何时会发生的信息。

如何应对追加保证金通知？

当交易者的保证金账户中保证金不足时，券商会向交易者发出追加保证金通知。为弥补保证金缺口，交易者必须向保证金账户转入现金或可作为保证金的证券，或卖出部分保证金账户中持有的资产。

交易者有可能推迟满足追加保证金通知吗？

追加保证金通知一经发出，必须立即予以补足。不过，具体可给予的补仓期限因经纪商而异，通常为两至五天不等。在绝大多数情况下，普通保证金账户协议的细则中都会载明：对于逾期未履行的追加保证金通知，经纪商有权在无需事先通知交易者的情况下，自行处置其保证金账户内持有的各类证券及其他资产。因此，为避免被强制平仓，交易者应尽快响应追加保证金通知，并及时采取必要措施予以补足。

我如何避免因保证金交易的风险而感到不堪重负？

管理杠杆交易相关风险需要采取以下措施：运用止损单将损失控制在最低限度；将杠杆水平维持在可承受的范围内；并以多元化投资组合为抵押进行融资，以降低收到追加保证金通知的可能性。而当仅持有单一股票时，这种风险发生的概率会显著上升。

moomoo应用程序披露了各项风险用户账户风险详情页。该页面包含对您账户风险的详细说明、处置建议，以及个股波动的预警信息。您可在此便捷地了解在融资融券交易中的持仓风险等级，从而更早、更全面地掌握潜在风险。

需要考虑的关键要点

并非所有人都适合进行融资买入。这种方式既可能带来收益，例如为投资者创造更高的投资回报率，也可能存在一些风险和弊端。首先，只有当您的资产市值上涨至足以覆盖融资贷款本金及利息时，这种操作才真正有利可图。此外，投资者还需按要求追加保证金，而这往往也会成为令人头疼的问题。

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